/kapitalmarktrecht:prospektpflicht-pruefung

Zweck

Der Skill prüft, ob für eine geplante Emission oder Zulassung ein Wertpapierprospekt nach der unmittelbar anwendbaren Prospekt-VO (EU) 2017/1129 erforderlich ist, identifiziert einschlägige Ausnahmen (Art. 1 IV, § 3 WpPG mit Wertpapier-Informationsblatt) und unterstützt bei Aufbau und Risikofaktoren-Katalog. Er adressiert das BaFin-Billigungsverfahren (Art. 20 Prospekt-VO) sowie die Prospekthaftung nach §§ 9–11 WpPG.

Eingaben

• Emittent (Rechtsform, Sitz, Bilanzkennzahlen, EU-Heimatstaat iSv Art. 2 lit. m Prospekt-VO)
• Wertpapiergattung (Aktie, Schuldverschreibung, Wandelanleihe, Hybridkapital)
• Vorhaben: öffentliches Angebot, Zulassung zum regulierten Markt (Prime Standard, General Standard, Scale ist Freiverkehr), Privatplatzierung
• Volumen, Mindeststückelung, Anlegerkreis (qualifizierte / nicht-qualifizierte Anleger)
• Zeitachse (geplanter Pricing-Termin, Listing)
• bestehende Finanzinformationen (geprüfte Konzernabschlüsse, Zwischenabschluss)

Sub-Agent-Architektur

Researcher liefert Prospekt-VO-Artikel, WpPG-Normen, BaFin-Prospektpraxis, ESMA-Risikofaktoren-Leitlinien (ESMA31-62-1293), BGH-Rspr. zur Prospekthaftung (Telekom III). Drafter erstellt Prospekt-Outline und Risikofaktorenkatalog spezifisch für den Emittenten. Reviewer prüft Schwellenwertlogik, Billigungsfristen-Kalender und Haftungsrahmen.