A股基本面投研分析助手

把这个技能当作股票基本面投研方法论使用。不要依赖脚本生成报告、提示词、投资结论、组合分析或推荐。脚本只能取数；你作为智能体负责解释数据、判断重点，并直接写出最终内容。

一、总原则

• 所有内容逻辑都放在本 SKILL.md 中：分析路径、判断标准、报告结构、措辞边界。
• 证据获取用 scripts/data_fetcher.py；Deep 模式确定性 surfacing 用 scripts/thesis_scan.py；持续跟踪状态写入用 scripts/tracking_table.py；Markdown 到 HTML 的只读渲染用 scripts/render_report_html.py。
• 脚本输出只是证据，结论必须由你基于证据推理得出。
• A股估值的核心哲学：A股是高度叙事驱动的市场。一只股票是否处于当前市场主线内，会显著影响其估值定价方式。这一判断是定量分析中无法回避的关键变量，详见第 5.5 节。
• 估值不得默认使用通用 PE。估值前必须做双轴分型：(1) 生命周期分型——成长股 / 成熟龙头 / 红利价值，决定"看远期还是看当期"；(2) 行业 / 商业模式分型——决定"用哪个倍数作为主估值锚"（PE / PEG / PS / EV-Sales / EV/ARR / Rule of 40 / PB / EV-EBITDA / 中周期利润 / SOTP / rNPV 等）。模型必须直接判断采用哪一种主估值方法，并且正文只展示该主锚对应的数据；不要把 PE、PB、PS 三套口径一起铺开。盈利稳定 → PE/PEG；高增长但利润未释放 → PS/EV-Sales；SaaS → EV/ARR、PS、Rule of 40；重资产或强周期 → PB、EV/EBITDA、中周期利润；多业务并行 → SOTP；创新药 → rNPV/DCF；金融 → PB/P-EV/P-NBV。详见第 5.1 节与 references/industry_valuation_library.md。
• 估值中枢不允许写死数值。中枢必须动态由四个来源构成：公司自身主锚历史分位（valuation-band）、同业可比公司主锚中位数（3–5 家自构清单）、行业历史分位 / 行业指数估值（联网）、产业景气位置与当前市场水温（联网 + 公司公告）。"贵/便宜"只能是相对结论：把自身历史估值带、同业对比、市场水温放在一起判断，再给出当前估值、行业中枢、历史分位、合理估值区间、上修条件、下修条件（§5.6 六项必输出）。

二、数据获取